一、交易条件

（1）拟募集资金金额择优确定： 择优确定；

（2）拟募集资金对应持股比例或股份数：不超过45%；

（3）拟征集投资方数量不低于3个不超过5个。

二、项目简介

(一)  公司简介

哈电集团哈尔滨电站阀门有限公司是中国通用机械工业协会阀门分会副理事长单位，始建于1954年，是由国家“一五”期间，前苏联援建的156项重点建设项目中的一项沿革发展而来，历经哈尔滨锅炉厂二车间、阀门分厂、电站阀门开发事业部、哈锅阀门股份有限公司等四个历史阶段，2008年1月，正式更名为哈电集团哈尔滨电站阀门有限公司，现为哈尔滨电气集团公司重要子企业之一。

阀门公司是专业化设计并制造火电、核电、光热、石化、军工等领域配套阀门、水位测量装置、减温减压装置等产品的厂家。主打产品有全量型安全阀、熔盐安全阀、闸阀、截止阀、止回阀、水压试验堵阀、新型调节阀等共计40多个系列，3000余品种。产品销往全国各电厂和配套企业，并远销日本、印度、越南、土耳其、印尼、巴基斯坦等众多国家。阀门公司行业综合排名在全国近万家阀门厂中位居前茅，尤其在高温高压火电阀门领域始终占据龙头地位。

人员情况

员工总人数298人，其中：

科技人才：90人，占比30.2%

营销人才：33名，占比11.1%

一线工人78名，占比26.2%

管理人员71名（包含项目、采购、招标、计财、动 力安技等职员及中高层管理人员），占比23.8%

辅助岗位26名（含质检5名），占比  8.7%

待岗人员下降至5名，占比1.7%

（二）资质荣誉

（1）国家高新技术企业；

（2）中国通用机械工业协会阀门分会副理事长单位，担负着起草、参与编制多项行业标准等工作；

（3）承担着引领国家通用机械三大类行业的发展使命。

起草、参与编制多项行业标准。

（三）公司参与国家重大专项8宗；国产化负责项目10宗，拥有授权专利55个，正在审批中的专利17个。（部分展示）

（四）获奖情况

三、财务数据

2016年、2017年影响利润主要因素是阀门公司下属子公司中法合资万纳托公司关闭，2016年计提无形资产减值准备2950万元，2017年注销万纳托公司并回投资收益1191万元。

四、产品机构及其领先技术

（1）核心技术领先—替代国外高端产品

（2）公司产品结构调整初见成效，近三年来，公司销售收入年均增长10%以上，2018 年集团内配由占比57.7%逐年下降至16.1%，2019年底下降至9.4%左右。

三、市场前景分析

（一）阀门行业应用范围广泛，机会与竞争并存

我国控制阀行业起源于上世纪60年代，在上世纪八十年代以前只能生产600多个品种系列，2700多个规格的阀门产品，缺乏设计生产高参数、高技术含量的阀门的能力。为了满足我国工农业生产迅猛发展对高参数、高技术含量阀门的需求，从20世纪80年代初，我国开始采取自主开发与引进技术相结合的思路发展阀门技术，部分阀门骨干企业加大了技术研发力度，出现了阀门引进技术的高潮。目前，我国己能生产闸阀、截止阀、节流阀、球阀、蝶阀、隔膜阀、旋塞阀、止回阀、安全阀、减压阀、疏水阀和其它阀门共12大类，3000多个型号，40000多个规格的阀门产品。据《国际控制阀杂志》统计，目前，全国已有30家阀门公司分别在深市、沪市、港市及新三板市场交易。这30家阀门公司规模有大有小，产品种类各异，在一定程度上真实地反映了国内阀门企业的经营现状。阀门市场竞争日趋白热化，部分普通阀门产品市场已经趋于饱和，出现供大于求的局面。随着阀门行业重组步伐的不断加快，未来阀门行业企业之间的竞争将是阀门产品质量安全和产品品牌之间的竞争，产品向高技术、高参数、耐强腐蚀、高寿命方向发展。

（二）阀门行业未来发展前景广阔

随着技术创新和工业进步与发展，石油天然气发展速度不断提高，各行业内的相关配套竞争也日趋激烈， 部分普通阀门产品市场已经趋于饱和，出现供大于求的局面。随着阀门行业重组步伐的不断加快，未来阀门行业企业之间的竞争将是阀门产品质量安全和产品品牌之间的竞争，产品向高技术、高参数、耐强腐蚀、高寿命方向发展。我国阀门行业在经过近几十年的发展，产品的研发、性能、质量、可靠性、服务等方面 都有了很大的进步。阀门行业也正在朝着高度自动化、智能化、多功能、高效率、低消耗的方向在发展，阀门是污水处理、造纸、冶金、石油天然气、生产过程的必用品。未来10年内，核电、水电、大型石油化工、石油天然气集输管线、煤液化及冶金等重大工程建设配套的阀门新产品，将成为开发重点，可望领跑整个阀门市场的高速增长。

|（三） 阀门行业未来市场需求巨大

从市场需求来看，水利水电、核电、油气行业未来对阀门的需求仍将保持强劲走势，主要体现在以下几个方面：

（1）水利领域

国务院办公厅印发的《能源发展战略行动计划（2014-2020 年）》指出：到2020 年，力争常规水电装机达到3.5 亿千瓦 左右。水电装机容量的增长将带来对阀门的大量需求，水利水电投资的持续增长将刺激水工业阀门的繁荣。

（2）核电及新能源领域

根据市场预测机构Mcllvaine 公司预测，发展中国家的能源需求是推动需求发展的主要因素。核电行业对阀门的资金投入 更是巨大，因为它们是整个装置中最昂贵也是最关键的部件之一，而全球核电产能预计将在2031 年前增加130,000MW  以上。而且这些重要领域用的阀门的价格奇高，一个小型截止阀可能价值20,000 美元，而一个38 英寸蒸汽隔离阀的价值可能超过100 万美元。Mcllvaine 公司还预计火力发电的产能也会出现增长，从而为阀门提供一个巨大的市场。不仅如此，那些污染控制设备和二氧化碳捕捉装置还将进一步提高对阀门的需求，它们都是必须安装的设备。甚至连可再生能源，例 如太阳能——蒸汽发电厂，也会大量地用到阀门。而在国内，根据《能源发展战略行动计划（2014-2020 年）》，我国 核电领域将争取到2020 年核电装机容量达到5,800 万千瓦，在建容量达到3,000 万千瓦以上。核电领域投资的增加、核 电装机容量的提高，以及核电领域阀门的高价格，将为我国阀门行业带来广阔的市场空间。

（3）油气领域

2017 年我国天然气产量为1490 亿立方米，《能源发展战略行动计划（2014-2020 年）》指出：努力建设8 个年产量百 亿立方米级以上的大型天然气生产基地；到2020 年，累计新增常规天然气探明地质储量5.5 万亿立方米，年产常规天然气 1,850 亿立方米。国内油气管线的投资将带动油气管线用工业阀门市场规模的持续扩张。据预计，到2018 年我国油气阀门 需求规模将达到11.83 亿美元，年均增速约为8.5%（数据来源：中国产业信息网）

四、项目亮点

市场优势突出：阀门公司承担了600MW超临界和1000MW超超临界火电机组配套阀门国产化任务，持续保持了火电阀门领域的技术领先地位。公司在超（超）临界阀门国家示范工程项目中取得良好业绩，关键阀门国产化市场占有率达到70%；在非国家示范工程的新疆昌吉、信发铝业、大唐安阳等项目成功替代进口，超（超）临界阀门国产化市场已经占得先机，站在行业排头。

集团优势独特：阀门公司作为哈电集团直属企业，拥有着得天独厚的集团优势，哈电集团装备了国内三分之一的火力发电厂，哈电阀门产品也随主机设备装备了三分之一的国内火电阀门市场，在服务市场拥有巨大的潜力。同时，阀门公司销售收入中内部主机配套市场占10%左右。

政策优势明显：2018年8月17日，国务院国有企业改革领导小组办公室已正式印发《国企改革“双百行动”工作方案》，确定哈电集团阀门公司入选双百企业名单。阀门公司作为哈尔滨电气集团有限公司首家混合所有制改革试点企业，肩负起集团改革先锋的旗手之职。

五、混改方案及上市路径

公司已实施国有科技型企业股权激励，员工持股平台合计占股比10%。

公司将按照以下上市路径：

先新三板创新层挂牌，一年后转精选层实现公开发行，再通过新三板转板实现在科创板或创 业板上市的路径。

 时间计划：

2021年一季度启动股改和新三板挂牌，直接进入创新层争取2021年年底 完成挂牌；

2022年由创新层转入精选层；

2023年转精选层一年后，如果符合创业板或科创板条件，直接进行转板。

六、愿景目标

2020年，营业收入6.65亿元，利润1600万元。电站阀门国内市场占有率同行业排名第一。

2023年，营业收入10亿元，利润1亿元。高端火电阀门领域国内同行业科研能力、市场规模和替代 进口能力达到全国第一，石化领域达到行业中等规模水平，新能源领域成为行业知名企业。

2025年，营业收入12亿元，利润1亿元以上。阀门公司的产品科研能力行业排名第一；火电产品在国内同行业的 市场排名第一，成为新能源领域阀门行业的知名企业。

 战略实施路径

产品种类由单一向高端并多元方向发展；

产业布局由火电向石化、光热、生物质、核电、 军工（舰船）方向发展；

生产组织方式由传统制造向智能制造发展；

市场经营由国内为主向国际国内并举发展。