一、公司简介

国铁建信资产管理有限公司是目前国铁企业旗下唯一的私募基金管理平台，由中国铁路发展基金股份有限公司和建信（北京）投资基金管理有限责任公司共同出资设立，注册资本金1亿元。

国铁建信是中国铁路投资有限公司对接社会资本的“双通道”，主要围绕铁路产业链上下游企业和铁路相关产业开展股权投资。

国铁建信承担四大平台作用：募资平台——非债务性资金的市场募集平台；投资平台——铁路相关产业的股权投资平台；合作平台——路内黄产盘活的对外合作平台；服务平台——铁路对接金融市场的专业服务平台。

截至2021年11月，国铁建信在管资产规模近70亿元，管理10支股权投资基金、3支其他类基金，完成股权投资项目9个，其中已上市2个，待申报上市5个，上市公司定增/战略配售项目3个。

二、股东情况

1、中国铁路发展基金股份有限公司

中国铁路发展基金股份有限公司于2014年9月经国务院批准设立，注册资本金3671亿元，是中央政府支持的、以财政性资金为引导的多元化铁路投融资市场主体。公司成立以来，有效发挥国家政策优势，先后参股或控股郑万客专、郑西客专、西成客专、杭绍台铁路等66个合资铁路公司；投资京张高铁、郑西高铁、沪昆高铁等103个大中型铁路建设项目，总投资规模33284.5亿元，实际出资总额3857亿元，为保障铁路建设和推进投融资体制改革提供了有力支撑。

2、建信信托有限责任公司

建信信托是经中国银保监会批准，由中国建设银行投资控股的非银行金融机构。

深耕投资银行、资产管理、财富管理三大业务方向，通过创新引领和全能配置，创造真实稳定的长期价值，真正守护好客户托付与利益，更助力社会繁荣与进步。

截至2020年底，管理资产超1.5万亿固有资产不良率始终为零，已累计为委托人和投资者创造回报超3300亿元。

清科排行2020年中国私募股权投资机构100强、2020年中国股权投资市场机构LP30强。蝉联《亚洲银行家》“中国年度家族信托”奖。

建信信托主营业务包括：（1）股权投资业务： 2020年投资科创企业约百家，涉及人工智能、新能源等多个新兴产业。已上市18家，10多家正在上市过程中。（2）证券业务：2020年底，主动管理产品规模达891亿元，同比增长63.5％，持续打造“风鸣”品牌，形成相对完善的产品线。（3）财富管理业务：2020年规模突破650亿元，服务超高净值客户2000余名、榜单级客户近90名。（4）资产证券化业务：2020年底，累计发行规模突破万亿，全年发行规模、累计发行规模、存量规模三项指标均以明显优势蝉联市场第一。

三、主营业务

1、私募股权投资

关注高端装备制造、新基建融合、信息化建设、场景应用生态等标的，包括：国铁集团所属企业的混改、引战；与铁路产业协同的央国企混改、引战；产业链上下游优质企业的股权投资。

2、铁路集疏运项目投资

围绕铁路运输主业相关的重要节点、多式联运项目进行投资建设，重点关注：煤炭重载铁路沿线的物流园、港口、码头等核心资产；与铁路冷链运输、中欧班列等相关的综合物流资产；与铁路物流链条协同性较强的科技类企业股权。

3、铁路资源开发领域的合作

推动路内经营性资产对外合作及资产盘活，实现铁路资产保值增值，关注：土地综合开发合作（新建铁路站前土地开发等）；经营性资产对外合作（新能源产业、康养产业、旅游产业等）；资产证券化业务的相关投资（ABS次级、Pre-REITS等）。

四、核心优势

国铁建信是社会资本参与铁路资产证券化以及代表铁路资本参与路外资本市场投资的“双通道”，具有唯一性。

1、国铁集团下属企业资产证素化投资机会

推进国铁集团资产证券化进程是中央经济工作会议的重点工作之一。国铁集团下属企业Pre-IP0投资及合资铁路资产公慕REITS投资备受资本市场关注。

2、轨道交通产业链上下游优质企业授资机会

基于国铁集团在轨道交通行业内极强的产业影响力，国铁建信作为中国铁投下属唯一的市场化投资平台，有较强的投资议价能力，可争取较优厚的投资条件

3、有意在铁路领域拓展应用场景的高新技术企业授资机会

基于智慧铁路建设、铁路装备升级的客观需求，铁路场景对5G、云计算、人工智能、北斗等领域的科创企业具有较强吸引力，国铁建信可获取优质标的投资机会。

五、业务发展规划

1、铁路产业投资机会

（1）产业链庞大，市场空间潜力大

铁路产业涉及多个细分领域，包括基建、机车、电气化、信息化、运雏等，十三五期间铁路固定资产投资额预计约4万亿，到2022年，投资额将超过8700化元，铁路产业投资机会众多。

（2）铁路资产证券化水平低，资本化、股权化、证券化空间大

铁路资产证券化率约5.4%，远低于央企平均水平38%，以及美国、日本铁路资产的83%、60%。目前中铁特货、金鹰重工、铁科轨道等已启动上市工作，广珠城际、粤海轮渡等已启动公募RE引Ts工作，加速推进大批优质铁路资产的证券化进程。

（3）铁路土地开发空间广阔

截至2020年，国陕集团既有可供开发利用的土地面积有3亿多平方来，土地储备超过恒大。同时，根据国务院的要求，对于新建铁路周边的土地开发方案要与铁路建设方案同步规划、同步推进、同步报批。

（4）铁路经营性资产盘活空间大截至2020年底，国铁集团管理的资产规模超8万化，旗下有大量的酒店、疗养院、停车场等资产，因历史遺留问题未被合理开发利用，目前均有改革发展和对外合作的需求。

2、重点业务领域发展计划

（1）股权投资领域

加大与国内核心热，点城市（如长三角、珠三角、大湾区）政府引导资金的合作力度，发挥国铁系企业的资源禀赋优势，筹建多支围绕轨道交通产业链上下游科技含量高的先进制造类企业进行股权投资的产业基金，提升品牌影响及行业地位。

借助股东或合作方的多元产业资源，发挥市场化团队的灵活性，以铁路应用场景作为切入，或以产业协同合作发展为基础，合作发起围绕新兴消费、医药健康、物流联运等领域开展股权投资的产业基金，扩大品牌的横向影响，稳步推进市场化投资业务的开展。

（2）重点资产项目投资领域

以推动集疏运系统投资建设、构建西煤东运与北煤南运多式联运通道为契机，借助民营经济主体在市场化运营方面的活力，以及国有投资主体在风险防范、资本运作方面的统筹能力，在集疏运业务领域探索路内外优质资源合作共赢的新型模式。

在冷链物流、零担物流、多式联运物流领域，以与中铁快运、中铁特货、中铁集装箱等路内专业运输企业横向合作的契机，筹建多支物流基础设施产业基金，发挥铁路运输在长距离物流链条中的优势，借鉴煤炭集疏运系统的发展经验，进一步提升铁路运输在物流总运输中的比重。

（3）创新业务方向

以中国铁投打造金融生态圈为契机，参与并协助中国铁投在银行、公募基金管理公司、金融信息服务公司、AMC等牌照方面进行获取和布局，提升中国铁投对国铁系企业的金融服务能力。

通过产业基金的方式拓展和引入优质市场化资源，在公募REITS投资、新能源投资、疗养机构改革、物业资产经营方面，探求符合产业特点的资产+运营+资本运作的发展模式。

3、整体目标

预期目标：到2025年，公司在管资产管理总规模不低于240亿，成为股权投资领域有铁路特色品牌、专业影响力显著的知名资产管理机构。

（1）打造铁路特色平台：对标行业、完善市场化激励机制，全面提升公司运营质量，形成独立高效的运营决策机制；重点打造“国铁战略”系列产品，构建起成熟的多元基金产品体系。

（2）做实产融结合平台：确立在铁路行业及相关延伸产业内的投资主导地位，组建股权投资、重资产投资、创新投资的专业团队，成为中国铁投开展市场化投融资相关业务的有力抓手。

（3）参股公募基金公司：参股公募基金公司，加强行业投研能力建设，深度介入公募REITS业务链条；申请私募证券投资基金管理人牌照，积极拓展二级市场业务，丰富产品体系类型；参与金融信息服务公司的组建，依托两个交易平台的采购业务场景，开展供应链金融增值业务。

六、增资引战

1、引战目的

（1）机制变革，提升运营管理效率

实现股权多元化和机制市场化双促进，完善法人治理结构，引入更加市场化的管理模式和市场化运作经验，下设专业投资决策委员会，推进落实董事会职权、分类考核、薪酬分配、选人用人等内部机制改革，激发企业活力，提高管理水平，提升企业运营效率和效益，实现国有资产保值增值。

（2）资源互补，推动高质量发展

围绕产业布局及战略规划，积极引入能够实现“战略支持、资源互补、业务协同”的行业领导企业和产业链上游龙头企业作为战略投资者，实现各种所有制资本取长补短、互相促进、共同发展，提升科技创新能力，培局新的盈利增长，点，扩大轨外市场、持续拓展创新型金融业务，更好地参与资本市场角力角逐。

（3）产融发展，加强产业投资能力

围绕产业链龙头企业，关注行业科技创新，将产业与金融产业联合起来，为优质企业降低融资成本，扩大信息来源，降低资源整合难度，提升企业在波动性和不确定性环境下抵御能力，培养企业在激烈竞争环境下的生存力，以达到与被投企业共赢的目的。

2、资金用途

采用增资扩股方式引入战略投资人，计划引入三名投资者，建信投资同步转让部分股权，最终股权结构为中国铁路发展基金股份有限公司持股31％、建信（北京）投资基金管理有限责任公司持股19.9％、新增投资人合计持股49.1％，分别持股31％、11.1％、7％。

（1）产业基金内管理人跟投出资

服务于国铁集团市场化改革进程，积极推进新能源产业基金、集疏运产业基金、轨道交通高新技术产业基金等重点产业基金的设立，提升私募股权投资业务的实力和市场影响力。

（2）自有资金直投项目出资·在严格控制风险的前提下，坚持稳健投资策略对于产业链上下游优质企业标的，通过自有资金的直投，获取持续稳定的投资收益。

（3）信息系统建设投入，补充运营资金结合公司发展需要，有序增加信息技术系统投入，为各顼业务发展和风险控制提供更好的技术支持和安全保障：同时为进一步扩充专业市场化团队补充运营流动资金。

（4）参股各类金融牌照公司作为资本金出资包括公募基金管理公司、金融信息服务公司、证养投资私募基金管理公司、资产管理(AMC)公司以及对外合作设立合资专项私募基金管理公司（部分产业基金募集需要）等的资本金出资。

七、项目图片